多元重工 本田和CTRM推增长

作者:admin · 2018-06-20 11:38

  

多元重工 本田和CTRM推增长

  目标价:2.88令吉

  最新进展:

  多元重工(DRBHCOM,1619,主板工业产品股)持股34%的大马本田汽车,今年放眼销售10万9000辆汽车,较去年持平,因为今年仅有新款Odyssey和HRV推出市场。

  另外,旗下从事飞机部件供应的大马合成材料工业研究有限公司(CTRM),空中巴士A320和A350需求增长,去年已经完成兴建第五座厂房,目前正兴建第六座,以进一步扩展产能。

  CTRM目前平均产能利用率高于80%,手持95亿令吉的未完成订单。

  行家建议:

  我们对大马本田和CTRM前景感到正面,料未来数年盈利将继续增长。

  其中,大马本田将靠更高的汽车销量、更好的销售组合以及令吉升值,有望突破2017财年6亿6040万令吉净利的表现。

  CTRM方面,因需求增加,加上英镑汇率持稳,税前盈利赚幅可逐步改善至7.5%。该公司目前获得的税务奖掖还有5年期,有效税率低于10%。

  综合以上,我们维持盈利预测和“买入”投资评级,目标价2.88令吉。

  

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